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唐人神002567调研简报42服务123

2019-10-13 06:33:14来源:励志吧0次阅读

  唐人神(002567)调研简报:"4+2"服务+"12345"模式力促饲料销量增长

  一、事件概述

  近日我们对唐人神省外饲料公司—北京湘大和广东湘大进行了实地调研,并与管理层就公司的经营状况进行了充分交流。

  二、分析与判断

  养殖户“增效益”—4+2现代价值服务体系

  公司从养殖户增加效益出发,根据自己的产品和优势推出“4+2”现代价值服务。包括种苗改良、饲料营养、猪场管理、贷款担保以及营养经济料和333 扶助工程。公司目前拥有32 个饲料厂,其中湖南省内13 家,省外19 家。每个饲料厂从养殖户增效益的实际出发全面推行4+2 综合服务。以广东湘大和北京湘大为例:一是品种改良计划。“美神”种猪“三高一低”优势明显料肉比为2.32:1。二是公司饲料营养增值计划。母奶多-2525 增值计划;乳猪料-7060 计划:三是6+1 饲养模式计划。包括175 仔猪防疫法、136母猪防疫法、143 仔猪保健法;四是133 贷款担保计划。五是推行营养经济料,帮助养殖户度过困难期的爱心行动;六是333 扶助示范工程。

  饲料“增销量”—12345营销员工作模式

  公司在未来的5 个月中,将全面落实12345 营销员工作模式,施行一日盯一日制度,每个营销员每月要组织召开1 场大型经销商会议、2 场科技大讲堂、3组实证数据、4 场小型会议及5 吨净增量。今年公司营销人员淘汰率较大,这也符合公司长期发展需要,今年 月,平均淘汰营销人员%,同时再加薪引进具有猪场管理经验和营销经验的技术人才,积极开展直销大客户战略。目前公司饲料直销量占比%,若直销量占比达40%以上,公司则认为销量结构转型成功。

  三、盈利预测与投资建议

  预计公司 年饲料销量分别为220 万吨和280 万吨,种猪销量分别为2.4 万头和3 万头。预计 年公司实现归属于母公司的净利润2.20 亿元和2.81 亿元,净利润增速分别为27.65%和25.96%,对应每股收益0.53 元和0.68 元,合理估值 元,“强烈推荐”评级。

  四、风险提示

  自然灾害疫情风险、公司1000 万生猪产业一体化联盟不达饲料销量预期。

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